在澳洲電訊以16億美元將所持汽車之家47.7%股份轉(zhuǎn)讓給中國平安保險集團(tuán)(以下簡稱“中國平安”)后不足24小時,汽車之家CEO秦致及管理層 突然牽頭提起私有化,而買方財(cái)團(tuán)中未見新晉大股東中國平安的名字,是巧合還是蹊蹺?對此,業(yè)界認(rèn)為,汽車之家忽然啟動私有化或使股東變更發(fā)生變局,而私有 化的進(jìn)展將直接影響到汽車之家未來的戰(zhàn)略走向。 大股東出售股份 雖然澳洲電訊在2014年8月曾正式否認(rèn)“準(zhǔn)備出售所持汽車之家股份”傳聞,但是上周五上述傳聞成為事實(shí)。 作為汽車之家的控股股東,澳洲電訊在上周五宣布將向中國平安出售所持汽車之家47.7%的股權(quán),交易規(guī)模為16億美元,此番交易后,中國平安將成為汽車之家的最大股東,而澳洲電訊的持股比例將縮小至6.5%。 據(jù)了解,澳洲電訊在2008年入主汽車之家,當(dāng)時持有汽車之家55%的股份。在針對此次交易的聲明中,澳洲電訊CEO Andrew Penn 稱,2008年以來汽車之家一直增長迅速,是時候變現(xiàn)股東的投資價值了。在他看來,“入股汽車之家是我們非常成功的一筆投資。對于下一階段,汽車之家逐漸 從純線上向線下銷售平臺轉(zhuǎn)變,它會從中國平安的戰(zhàn)略投資中獲利,后者是汽車保險和融資市場的從業(yè)者”。 有意思的是,在澳洲電訊出讓股份后,已離開汽車之家管理團(tuán)隊(duì)10個月的汽車之家創(chuàng)始人李想發(fā)布了一條內(nèi)涵微博:“走了一只樹袋熊,來了一只大黑熊”,并附有一個“可憐”表情。 管理層突發(fā)私有化 然而,澳洲電訊倒手股份并不是三方故事的結(jié)束。就在澳洲電訊宣布上述交易后不久,以秦致為代表的買家財(cái)團(tuán)突然提出對后者擬以每股31.5美元的價格 將公司私有化,這一價格較過去30天的平均價格有大概12.1%的溢價,較過去60天的平均價要溢價20.7%。買家財(cái)團(tuán)則包括秦致、博裕資本、高瓴資本 和紅杉中國。 不過,中國平安未被列入買方財(cái)團(tuán)之中,對此易觀智庫汽車行業(yè)研究總監(jiān)錢文穎告訴北京商報記者,“汽車之家在大股東變更后提出私有化肯定不是巧合”。 澳洲電訊與中國平安的股權(quán)交易是否已經(jīng)完成?汽車之家私有化一事是否獲得中國平安或澳洲電訊的支持?對此,汽車之家方面表示不予置評。而錢文穎則直言: “這次私有化大概率是秦致在中國平安不知情的情況下啟動的。有會發(fā)生變局的概率,但要發(fā)生變局代價會很大。” 根據(jù)汽車之家年報,汽車之家創(chuàng)始人、董事李想截至2016年2月29日持有汽車之家2.6%投票權(quán),秦致持有2.9%投票權(quán),管理層整體持有 5.7%投票權(quán),澳洲電訊持有54.6%投票權(quán)。若中國平安主導(dǎo)汽車之家私有化,只需再回收剩下的50%左右的股權(quán),再聯(lián)合澳洲電訊、博裕、紅杉等機(jī)構(gòu)就 會容易很多,若以秦致為代表的買方財(cái)團(tuán)要私有化,則需要回購至少90%以上股權(quán)。 未來戰(zhàn)略或受影響 事實(shí)上,汽車之家與中國平安的交集也并不是僅限于近日,今年3月在中國平安旗下的電商業(yè)務(wù)平安好車調(diào)整之時,針對是否接盤平安好車的傳聞,秦致向媒體回答,“我最近3個月都沒見過他們的人”。 近幾年中國平安對于互聯(lián)網(wǎng)+汽車市場一直在持續(xù)布局,包括新車、二手車、后市場電商各領(lǐng)域投資基本都有所涉及。“平安需要一個大的、有用戶、有流量 的電商平臺將當(dāng)前它們在車生活產(chǎn)業(yè)鏈的資源,包括車險、金融等進(jìn)行整合,平安好車顯然沒有達(dá)到中國平安最先的預(yù)期,汽車之家是最好的選擇。”錢文穎如是 說,“不過這次私有化買方名單中沒有中國平安,這會對汽車之家的私有化進(jìn)程產(chǎn)生影響,未來主要看這幾方后續(xù)博弈的實(shí)際情況,而由誰來提出私有化將會影響到 汽車之家未來的戰(zhàn)略走向和業(yè)務(wù)發(fā)展。” 根據(jù)汽車之家財(cái)報,公司主要營收來自核心廣告和經(jīng)銷商黃頁服務(wù),其中交易類業(yè)務(wù)的營收占比在增加。錢文穎表示,中概股私有化很常見,特別是在當(dāng)前國內(nèi)A股估值遠(yuǎn)高于中概股的情況下,互聯(lián)網(wǎng)+汽車概念回到國內(nèi)更利于汽車之家發(fā)展。 |
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